Chứng khoán phái sinh đã và đang trở thành khái niệm vô cùng quen thuộc với không ít các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Loại chứng khoán này đem đến nhiều cơ hội có lời trong ca hai chiều tăng giảm của thị trường. Các thị trường chứng khoán châu Á ghi nhận nhiều dòng vốn ngoại rời đi do ảnh hưởng từ dịch bệnh Covid-19 lại bùng phát. Áp lực lạm phát tăng cũng cản trở nhóm nhà đầu tư này rót tiền vào. Tuy vậy, khả năng hồi phục của các dòng vốn ngoại tại thị trường này là rất cao, trong đó có cả Việt Nam.
Trong những ngày đầu của tháng 8, thị trường chứng khoán tại Việt Nam VN30 Index vận động đúng như hy vọng, động lượng tăng. tuy nhiên phiên cuối tuần lại giảm điểm khi đến gần ngưỡng 1500. Vấn đề này khiến nhiều người đặt ra nghi vấn thị trường phái sinh đang gặp khó ở ngưỡng cản
Mục Lục
Khối ngoại bán ròng chứng khoán Châu Á mạnh
Số liệu từ các sàn chứng khoán ở Hàn Quốc, Đài Loan, Philippines, Thái Lan, Việt Nam, Indonesia cho thấy khối ngoại bán ròng 12,05 tỷ USD cổ phiếu khu vực. Cao nhất kể từ tháng 3/2020. “Dòng vốn rời đi trong tháng 5 bởi nhiều yếu tố khác nhau tại các thị trường khác nhau. Nhưng điểm chung là sự bùng phát trở lại của Covid-19”. Theo Manishi Raychaudhuri, chiến lược gia cổ phiếu châu Á – Thái Bình Dương tại BNP Paribas cho hay. Raychaudhuri cũng cho biết những thị trường như Đài Loan, Thái Lan bị bán mạnh. Bởi các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) do dự báo suy giảm trong tiêu dùng và lợi nhuận ước tính.
Thị trường Hàn Quốc bị FII bán ròng 7,97 tỷ USD trong tháng 5, mạnh nhất khu vực. Bởi lo ngại lạm phát tăng, gia tăng khả năng chính sách tiền tệ dần thắt chặt. Tại Đài Loan, con số trên là 2,1 tỷ USD. Hòn đảo này đang phải ứng phó đợt hạn hán tệ nhất lịch sử do không có cơn bão nào đổ bộ trực tiếp trong năm 2020. Đồng nghĩa ít mưa hơn. Thái Lan ghi nhận mức bán ròng lần lượt là 1,1 tỷ USD. Raychaudhuri dự báo dòng vốn ngoại sẽ phục hồi tại một số thị trường châu Á chọn lọc trong nửa cuối năm nay. Đặc biệt là ở Đài Loan và Hàn Quốc.
Thị trường đang trên đà hồi phục
Theo thống kê của Reuters, 6 thị trường châu Á bị khối nhà đầu tư nước ngoài bán ròng mạnh nhất (trong đó có Việt Nam) trong tháng 7/2021 có giá trị rút ròng là 10,6 tỷ USD. Sự vận động của dòng tiền khiến cho sự khác biệt giữa xu hướng của các thị trường chứng khoán thế giới ngày càng rõ nét.
Tuần qua, các chỉ số lớn của Trung Quốc như Shanghai, Hang Seng nhìn chung vẫn “ngụp lặn” trong đà giảm. Thì Dow Jones, S&P500 của Mỹ liên tiếp lập đỉnh mới. Đối với nhà đầu tư phái sinh, yếu tố có ảnh hưởng lớn đến tâm lý là diễn biến trên thị trường Mỹ. Kết hợp với động thái bắt đầu mua ròng trở lại trên thị trường Việt Nam của khối ngoại. Yếu tố liên thị trường đã ủng hộ cho đà hồi phục ngắn hạn. Sang tuần mới, sự kiện đáng chú ý sẽ là thông tin về lạm phát của Mỹ dự kiến được công bố vào đêm thứ Tư ngày 11/8 (theo giờ Việt Nam).
VN30-Index nghiêng về vùng kháng cự mạnh
Trong tuần đầu tháng 8, thị trường chứng khoán Việt Nam vận động đúng như kỳ vọng. Động lượng tăng được duy trì nhờ giá vượt khỏi viền cổ của mẫu hình hai đáy theo phân tích kỹ thuật. Các rung lắc trong phiên chỉ trong biên độ khoảng 20 điểm. Do đó không đủ thuyết phục để ngăn cản đà hồi phục kỹ thuật.
Rắc rối chỉ đến vào phiên cuối tuần khi VN30-Index áp sát và phản ứng với vùng kháng cự mạnh. Mức 1.500 điểm không chỉ là kháng cự tâm lý. Mà còn là nền giá cũ và mốc fibonacci hồi quy 61,8%. Đà tăng phải thực sự thuyết phục và được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như ngân hàng. Thì mới có thể khiến bên mua mạnh tay đặt lệnh trong những mốc kháng cự mạnh như vậy.
Trong bối cảnh nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn còn đang gặp khó khăn thì chiến lược trong tuần mới nghiêng về khả năng giao dịch trong biên độ.
Chỉ nên mua mới khi giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ
Trong nền khu vực dao động giá kéo dài từ tháng 7 tới nay, mức hỗ trợ mạnh nhất cho chỉ số nằm tại 1.420 điểm. Đối với chiến lược “giao dịch ngắn hạn”, nhà đầu tư nên quan sát mở lệnh mua mới. Khi giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.420 – 1.440 điểm. Và quản trị rủi ro nếu giá thủng mốc 1.400 điểm. Ngược lại, giá mục tiêu tiếp tục là vùng kháng cự mạnh 1.480 – 1.500.
Lưu ý, hợp đồng VN30F1M đang thiếu xu hướng trung hạn. Giá chưa vượt hẳn khỏi đỉnh cũ để hình thành sóng tăng mới. Nhưng cũng không thủng khỏi mốc 1.240 điểm để chuyển sang chiều hướng tiêu cực. Đây không phải là bối cảnh phù hợp để mở các vị thế nắm giữ dài hạn. Do đó, với chiến lược “giao dịch theo xu hướng”, nhà đầu tư nên ưu tiên đứng ngoài quan sát.
Nhật ký giao dịch phái sinh tuần qua
Chiến lược “giao dịch theo xu hướng” ưu tiên quan sát. Nói cách khác là dành một phần tỷ trọng tiền mặt trong tài khoản. Khi giữ một phần tiền mặt và chỉ giao dịch trong biên độ với tỷ trọng nhỏ. Nhà đầu tư đảm bảo cho mình một góc nhìn tỉnh táo và khách quan. Đồng thời gia tăng độ linh hoạt trong bối cảnh mở lệnh có xác suất thành công không cao do thị trường thiếu xu hướng. Theo kế hoạch, chúng tôi tiếp tục nắm giữ các vị thế mua tỷ trọng nhỏ và không có được cơ hội gia tăng tỷ trọng. Khi các biến động giá trong tuần không chạm tới ngưỡng hỗ trợ 1.420 điểm. Dự báo, thị trường sẽ hình thành vùng tích lũy trong 1 – 2 tuần tới